【独家】新玉米即将集中上市，工厂涨价给中秋节助兴

虽然陈粮和18年玉米、19年早熟玉米在之前为了有限的需求打的头破血流，但中秋佳节来临，值此阖家团圆之际，互相看不顺眼的几方供应势力，还是聚在一起涨个价，过个节应应景。华北、东北不断有工厂涨价，一片和谐景象，联动着基层的价格行情也有好转。但是，“其乐融融”的节日氛围被一阵急促的敲门声打破，19年玉米在门外狂敲门，河南夏玉米开始上市，虽然下雨耽误了行程，但该来的终究还是来了。那么，当前玉米市场粮源五花八门，面对敲门的19年玉米，供应端是打开大门携手经营共同上涨，还是互相伤害打个头破血流？中国粮油信息网分析师周喆认为，大家都想和气生财，奈何玉米市场庙小装不下这么多和尚，各供应端只能各凭本事一决雌雄，需求端又要捡便宜了。

政策开路鼓励复养，见效缓慢需求差。猪价仍在天上飞，一些地区都开始发肉票补贴居民买肉，国家也提供政策及资金鼓励养猪，生猪产能恢复更是和政绩挂钩，再加上近期传出中美和解，我方有意进口猪肉，种种迹象表明，国内缺猪问题十分严重。政策出台的越密集，就说明猪越少，联动着相关的饲料养殖企业、深加工企业也跟着低迷，对玉米的消耗能力也不好。根据近期大会上的权威大佬测算，非洲猪瘟疫情将影响3000-4000万吨对玉米消费需求，无法对玉米价格行情提供有效支撑，并且复养也很难快速见效，缺少能繁母猪，市场不是简单的几个政策就能重新扶起来的，更何况没有猪瘟疫苗，复养的二师兄随时都处于危险之中，养殖主体很容易竹篮打水一场空。

前期跳水近期补涨，工厂卧薪等新粮。近期东北及华北这两大主产区的深加工企业均有涨价的情况，尤其是华北工厂，本轮最多涨了50元/吨多，对于看涨不看跌的供应端来说，叫好声不绝于耳。但是把时间线向前推移，本轮涨价之前工厂落了快100元/吨，这点涨幅就显得不是很起眼了。但不管怎么样，比起万年不变的北方港口这样的行情还是珍惜吧，行情有转折就证明市场还是有活力的。南方19年早熟玉米退市，夏玉米还未大规模冲击市场，工厂有缺口的还是要积极收购做一些库存，待到新粮集中上市，到货量增加后再落价。目前，河南驻马店、南阳等地区有晾干玉米报价1740-1760元/吨，即将大规模上市，有限的市场需求意味着供应将争个头破血流，新季玉米明显是带着镰刀来敲门的恶客，留给老粮的时间不多了。

低迷市场打消热情，供应不敢赌行情。最新结束的第17轮拍卖，虽然成交率比上期多一个百分点，但是平均溢价掉了近7元/吨，与去年动辄百万，溢价说破百就破百的盛况相比，实在是萤火与皓月的区别。市场行情不好，购销热情就越差，像之前那样，在拍卖尾声集中回归拍粮的情景可能不会再现。另外，低迷的行情也影响了即将上市的19年玉米行情，去年很多囤粮的供应方都赔钱了，今年继续赌行情的意愿不强，尤其“赌瘾”最大的东北贸易商，在近期交流中发现，坦言不赌的居多。中间商收购积极性不高，农户可能会出现卖粮难的情况，有点像17/18年度的玉米行情。

官方预测新粮减产，叠加结转不缺粮。最新的供需平衡表已经发布，从最新的平衡表可以看出，预计2019年玉米产量为2.554亿吨，比上年下降193万吨，降幅0.8%，而2019/20年度我国玉米年度总消费量为27496万吨，同比增加203万吨，增幅0.7%；比上月预测值下降200万吨，降幅0.7%，供需缺口则为-1556万吨。虽然官方预测减产且有供需缺口，但考虑的陈粮结转以及用粮企业采购的轮换粮，似乎没有什么缺口。因此，用粮企业看空的居多，除了不做大库存的华北工厂，连一向喜欢广积粮的东北工厂也开始放弃囤粮做库存了。短期内很难上涨，但至少在年底会给市场一个名为春节备货的利好点。

综上所述，新季玉米上市前夕，供应水平不均衡，有陈粮的东北比较稳，没陈粮的其他产区只能依靠早熟和陈粮顶一顶，收不上来就涨价，且库存备完就会快速回落。即将进入19年玉米集中上市的时间段，也是传统的掉价时节。今年的市场需求不及去年，且供应端赌行情心态瓦解，购销形势有点梦回17/18的感觉，初期卖粮难，之后国家收储与工厂春节备货撞车，一路涨到一月初。对于工厂来说，之后的收购环境十分友好，但要警惕可能会落地的国家收储卫星，而对于农户和贸易商来说，新粮上市初期会是一个高点，缺钱就卖不缺钱可以赌赌年底的国家利好政策及工厂春节备货。节后市场由于非洲猪瘟的不可控性，还布满迷雾，有机遇有风险。

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