第47周 山东省畜产品市场行情分析

        一、第47周，生猪价格震荡
        第47周（11月19日-11月25日），据全省26个集贸市场价格定点监测，我省生猪价格震荡，再次走低。截至第47周，我省生猪价格为12.22元/公斤，同比下跌12.53%，环比回落1.85%；猪肉价格为22.06元/公斤，同比降低11.30%，环比回升0.05%。猪粮比价为6.33:1，同比回落22.04%，环比降低1.86%。仔猪价格继续回落，截至第47周末为20.85元/公斤，同比降低22.20%，环比回落0.81%。
        截止11月23日，我国已经有18个省发生非洲猪瘟疫情，共发生74起（含1起野猪疫情），已解除24起。短期内疫情或难以根除，非洲猪瘟导致生猪跨省调运均被禁止，将持续一段时间。受此影响，生猪产销形势出现分化，价格南北割裂，大小养殖户分化：一是产区生猪无法及时调出，供应过剩。东北一度跌至8-9元/公斤，历史冰点；河南跌至12元/公斤。二是销区生猪无法调入，供应短缺。广东涨至16元/公斤，长三角曾经达20元/公斤，历史高点。三是大小养殖场价差扩大，生猪调运受限，短期普遍压栏卖猪难，现金流紧张。这一现状极大影响了农户补栏需求。更重要的是，上游种猪场向小农户销售母猪和仔猪也变得十分谨慎，担忧车辆和人员往来带来病毒传染。目前散户压力尤其大。四是产区屠宰场产能利用率大幅增加。屠宰产能过往普遍过剩，产能利用率40-50%。生猪禁运导致产区屠宰场产能利用率达到接近满产。头均屠宰利润上升。五是冷链肉获得发展机遇。近期多个部门发文鼓励冷链运输，活畜禽调运不再享受鲜活农产品运输“绿色通道”政策。同时产销区多省份建立猪肉产品点对点对接，冷链肉开启新纪元。
        我省防控工作扎实到位，生猪生产形势稳定，供需基本平衡。经过前一阶段的消化产能，生猪供求出现紧平衡，如果后市无疫情发生，供给短缺的局面将长期存在，猪价最低点或已经过去，未来有望长期景气。但是需警惕压栏年猪在元旦前后集中出栏对行情造成的短时压力。
        二、第47周，鸡蛋价格小幅回落
        第47周，我省鸡蛋价格继续回落。当前鸡蛋销售平均价格为8.82公斤，同比增长1.85%，环比回落0.11%，每公斤比上周降低了0.03元。就全省监测的26个价格县来看，最高价为9.40元/公斤，最低价为8.20元/公斤，蛋鸡配合料价格与上周持平。
        蛋价回落是产业供求的必然体现。从需求端来看，历年十一月是市场需求偏弱时期，今年因为非洲猪瘟疫情的影响一定程度上支撑了鸡蛋的需求，但各环节库存压力不大，均以清理库存为主，经销商接货积极性较低，蛋价承压，同时学校、单位恢复正常采购，市场需求有所弱化，因此蛋价或逐步趋稳；从供给端来看，气候转凉，蛋鸡产蛋率增加，后备蛋鸡开产率也相应增加，目前蛋鸡养殖处于盈利，提前淘汰较少，淘汰鸡群不多，鸡蛋供应有所增加。预计后期鸡蛋供需趋向宽松，蛋价稳健，走势向上。

        本周蛋雏鸡为3.20元/只，同比升高4.50%，环比回升1.00%。蛋鸡养殖形势后期趋好，提升了养殖户的补栏热情，蛋雏鸡价格趋势向好运行。但是目前补栏，开产期正赶上春节行情末期，市场恐有变动，养殖户补栏需谨慎。
        三、第47周，活鸡价格继续探高
        第47周，活鸡价格继续探高，向上发力。据监测，截至第47周末，我省活鸡价格为11.09元/公斤，同比升高24.59%，环比回升2.59%；鸡肉价格企稳回升，白条鸡价格16.51元/公斤，同比升高12.54%，环比升高0.73%。供给收缩叠加需求替代，导致毛鸡供应相对紧张，同时屠宰端的库容量较低，毛鸡到冻品的价格传导较为顺畅。
        受供应偏少的影响，毛鸡价格或在四季度震荡上行，消费端也有望间接受益于非洲猪瘟，行业有望延续供应偏紧的格局。展望后市，我们对鸡价走势仍比较乐观，供给端收缩与需求端复苏带来价格支撑，主要理由有：
        首先，需求层面，多因素叠加促进白羽肉鸡的需求回暖。一是短期受非洲猪瘟影响，团膳需求从猪肉转向鸡肉，促进鸡肉消费量增长；二是长期看，中国白羽肉鸡消费量较低，随着饮食健康意识的提高，健康、快捷、安全、美味的鸡肉会逐步受到消费者青睐，人均消费量有望提升；三是麦当劳和肯德基的开店速度及同店增长重回向上通道，国产品牌崛起并向三四线下沉；四是由于近期鸡价高位抑制了屠宰场收购毛鸡的需求，开工率低于上年同期，库容率处于近两年来的历史低位水平，肯德基、麦当劳、双汇发展等企业库存相当低，后期库容率有望上升拉动需求回暖。
        其次，8月17日，商务部决定将对进口巴西白鸡产品的反倾销立案调查延期半年，预计四季度国内从巴西进口鸡肉量将维持低位。
        第三，国内祖代和父母代种鸡存栏量仍处于低位，国内产不足需的状况还将延续。今年上半年，父母代鸡苗销量处于同期较低水平，尤其是第一季度销量处于同期极低水平，对应第四季度商品代鸡苗、肉鸡出栏量有限。
        第四，产业产能层面，自上而下供给的收缩。短期洪水的影响，加上环保趋严致使养殖产能收缩。
        综合判断，后市白鸡上下游市场供不足需的格局将延续，价格有望继续走强。鸡苗、毛鸡和白条肉季度均价环比或持平，同比将明显高于上年同期。
        本周鸡苗价格走高，商品代肉雏鸡价格5.84元/只，同比回升237.57%，环比回升8.96%。毛鸡养殖盈利向好，引导鸡苗需求回升。目前鸡苗产量仍明显偏低，种鸡场继续提升鸡苗报价，规模养殖场和小型散养户按计划补栏，商品鸡养殖保持盈利，对苗价形成支撑，鸡苗涨至历史最高位。另外，春节是我国传统的鸡肉消费旺季，配合养殖周期推算，在供需两旺的推动下，预计商品代鸡苗价格有望在12月继续修复性上涨。考虑到春节停养的影响，开春后商品代鸡苗价格有望加速上涨，重现2016年1季度的大涨行情。
        四、第47周，牛羊肉走高，生鲜乳蓄势
        第47周，我省牛羊肉继续向上，双双走高。截至第47周末，我省牛肉价格63.86元/公斤，同比升高6.01%，环比回升0.39%；羊肉价格69.04元/公斤，同比升高9.78%，环比回升0.42%。
        从活牛市场来看，当前活牛价格持续回升，目前为26.10元/公斤，同比升高7.01%，环比回升0.35%；活羊价格向上，当前最低价为21.20元/公斤，最高达到33.80元/公斤，全省平均为28.06元/公斤，同比升高13.19%，环比升高0.39%。
        牛羊肉价格高位震荡，爬高回落几经反复，这背后是近期牛羊肉价格调节供求的一种市场性行为，通观牛羊肉价格的变化走势，呈现高盘支撑态势，这反映出牛羊肉消费在高增长的累积下已经达到了一个紧平衡的位点，这显示了牛羊肉供求仍然是以市场规律为基本运行规则。后市来看，随着天气转凉，必将促进火锅滋补消费模式，推动牛羊肉消费进入新的热潮，牛羊肉价格呈现稳步抬升态势。而且随着牛羊养殖群体数量的下降，牛羊产品品质的进一步提高，牛羊肉消费潜在意愿逐步趋强，这将抬升牛羊肉价格上行动力。预计12月份，随着涮锅和高档牛羊肉消费需求逐步提振，以及牛羊肉产品的进一步调整，牛羊肉价格上行动力渐渐聚集，同时也要关注进口牛羊肉对于市场的影响。

        第47周（11月19日-11月25日），我省生鲜乳收购价为3.50元/公斤，同比回落2.51%，环比持平。在我省监测的26个县中，剔除两个无效数据，有15个县的价格高于全省平均价格，其中最高价格在安丘市，为4.07元/公斤；最低价格出现在章丘区，为2.60元/公斤，最高价与最低价差值为1.47/公斤，差价与上周相比缩小，奶业整体发展度差异度无较明显变化。本周奶粮比价为1.81:1，同比下降13.40%，环比持平，受饲料涨价影响奶牛养殖效益有所下降。
        从国内市场来看，尽管当前奶牛产量开始出现恢复性增长，但受需求增长旺盛影响，牛奶供求紧平衡状态仍在持续。据山东省畜牧兽医信息中心对全省奶站数据监测发现，截至10月底，奶站监测奶牛日均单产环比回升1.16%，牛奶产量同比升高4.78%，环比升高0.99%。
        从需求端来看，进入10月份后，奶制品需求转旺，液态奶经销商备货积极，终端动销良好，渠道库存处于低位，同时奶源出现季节性紧缺，供求紧张。据了解，目前加工企业已经取消了限购限价政策，开始敞开收购原奶。据双十一阿里系线上数据分析：一是液奶方面，液奶/白奶/酸奶行业10月阿里系线上销售额同比增长48.7%/73.7%/16.3%。10月液奶行业阿里系线上销售额达4.79亿、同增48.7%。其中白奶行业销售额为3.20亿元、同比增长73.7%，双十一动销效果良好；酸奶行业销售额1.48亿元、同增16.3%，同比增速与前几月相比明显加速。液奶行业销售均价为57.63元、同比降低6.3%、环比增长1.2%，8-10月连续三月均价环比提升；二是奶粉方面，10月阿里系线上销售额同增24.1%，龙头伊利高增57.0%。10月奶粉行业在阿里平台实现销售额7.93亿元、同增24.1%，主要系奶粉易于储藏、消费者囤货。行业均价同增12.8%，提价效果持续。龙头方面，伊利奶粉10月阿里线上销售额5505.48万元，同增57.0%，业绩表现亮眼。
        由此看来，需求端增长快于供给，原奶供需缺口逐渐缩小，奶价开始进入上升通道，我们预期国内奶价将进入温和上涨周期。
        五、第47周，饲料粮企稳
        第47周，我省玉米企稳；豆粕回落。截至第47周末，玉米价格为1.93元/公斤，同比升高12.21%，环比持平；豆粕3.47元/公斤，同比升高11.22%，环比回落0.29%；小麦麸1.57元/公斤，同比升高1.29%，环比持平；进口鱼粉12.31元/公斤，同比回升0.65%，环比降低1.05%。受饲料原料价格调整和养殖行情的影响，相关的畜禽配合料价格呈现企稳态势，本周我省育肥猪配合饲料价格为2.81元/公斤，同比升高2.93%，环比持平；肉鸡配合料价格为2.86元/公斤，同比回升4.00%，环比持平；蛋鸡配合饲料价格为2.60元/公斤，同比升高7.00%，环比持平。
        从季节性看，9、10月份为新玉米上市高峰，供给压力较大，价格出现季节性小幅回落。下游方面，非洲猪瘟疫情的频繁导致玉米饲料需求偏弱。深加工企业整体开机率不高，且距离新玉米上市临近，多维持安全库存，玉米供需总体较为平稳，预计近期玉米价格以震荡调整行情为主；长期来看，在产需缺口的支撑下，玉米价格重心有望逐渐上移。

 （山东省畜牧兽医信息中心  胡智胜）

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